Доля бизнес-направления Девелопмент в общей структуре выручки Компании в первом полугодии 2007 года составила 67,6%.
Управление проектами и строительством
Консолидированная выручка от бизнес-сегмента Управление проектами и строительством в отчетном периоде составила 14,6 млн. долл. США по сравнению с 13,3 млн. долл. США за первое полугодие 2006 года. В основном, рост обусловлен увеличением доходов от проектирования линии метро и двух новых станций в районах Строгино и Митино, а также Краснопресненского проспекта (включая Серебряноборский тоннель).
Показатель OIBDA бизнес-сегмента Управление проектами и строительством увеличился на 68,6% по сравнению с аналогичным периодом 2006 года и составил 8,5 млн. долл. США.
Доля бизнес-направления Управление проектами и строительством в общей структуре выручки в первом полугодии 2007 года составила 11,3%.
Управление активами
Консолидированная выручка Компании от управления активами за первые шесть месяцев 2007 года составила 17,9 млн. долл. США, увеличившись по сравнению с первым полугодием 2006 года на 59,0%. Рост доходов обусловлен, прежде всего, увеличением выручки от продажи и сдачи в аренду коттеджей. Коттеджный поселок в Серебряном Бору остается основным источником выручки от сдачи в аренду в первом полугодии 2007 года. Доля выручки от Управления активами в общей структуре выручки Компании в первом полугодии 2007 года составила 13,8%.
Показатель OIBDA бизнес-сегмента Управление активами увеличился на 105,0% по сравнению с первым полугодием 2006 года и составил 11,6 млн. долл. США.
Управление объектами недвижимости (эксплуатация зданий):
Выручка Компании от деятельности в рамках бизнес-сегмента Управление объектами недвижимости в первом полугодии 2007 года составила 9,6 млн. долл. США, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2006 года на 116,6%. Основной причиной роста послужило увеличение выручки от услуг по управлению объектами недвижимости, предоставляемых дочерним предприятиям АФК «Система». Доля выручки от бизнес-сегмента Управление объектами недвижимости в общей структуре выручки Компании в первом полугодии 2007 года составила 7,4%.
Показатель OIBDA бизнес-сегмента Управление активами увеличился на 43,6% по сравнению с первым полугодием 2006 года и составил 0,5 млн. долл. США.
Операционные расходы
Операционные расходы Компании за первое полугодие 2007 года составили 221,7 млн. долл. США по сравнению с 64,6 млн. долл. США годом ранее. Рост расходов обусловлен, прежде всего, признанием в первом полугодии 2007 года единовременного неденежного расхода на утвержденную опционную программу для менеджмента и Совета Директоров Компании в размере 98,0 млн. долл. США. Кроме того, на рост расходов оказало влияние увеличение количества новых девелоперских проектов Компании, а также проектов, находящихся на ранних стадиях реализации.
Амортизационные отчисления за первые шесть месяцев 2007 года составили 6,1 млн. долл. США по сравнению с 1,7 млн. долл. США годом ранее.
OIBDA
Консолидированный показатель OIBDA в первом полугодии 2007 г. составил отрицательную величину в сумме 85,8 млн. долл. США.
Налоги
Расходы Компании по налогу на прибыль за первое полугодие 2007 года составили 10,2 млн. долл. США по сравнению с 4,7 млн. долл. США за аналогичный период 2006 года.
Чистый убыток
Консолидированный чистый убыток Компании в первом полугодии 2007 года составил 99,6 млн. долл. США.
Оценка доли ОАО «Система-Галс» в объектах
недвижимости и девелоперских проектах
Компания C&WS&R определила, что по состоянию на 1 июля 2007 года совокупная рыночная стоимость 100% владения в 103 проектах и объектах составляет 3 524,9 млн. долл. США, из которой доля ОАО «Система-Галс» (за вычетом долей миноритариев) - 2 882,0 млн. долл. США. В предыдущем отчете на 1 января 2007 года компания C&WS&R оценила 100% долю в объектах и проектах в портфеле ОАО «Система-Галс» в 2 546,8 млн. долл. США, а принадлежащую непосредственно ОАО «Система-Галс» долю в 2 039,5 млн. долл. США.
Рост стоимости доли компании в объектах и девелоперских проектах вызван, прежде всего, увеличением количества проектов в инвестиционном портфеле, увеличением площадей, приходящихся на девелоперские проекты и объекты Компании а также ростом цен на недвижимость.
Основными бизнес-направлениями ОАО «Система-Галс» являются девеломпент, управление проектами и строительством, управление активами, управление объектами недвижимости (эксплуатация зданий). Компания C&WS&R оценивает только объекты недвижимости и проекты, которые входят в бизнес-сегменты Девелопмент и Управление активами ОАО «Система-Галс».
Вышеизложенная оценка представляет собой совокупность текущих стоимостей различных объектов и проектов в сфере недвижимости и не может восприниматься как оценка портфеля проектов в контексте его продажи целиком.
События после отчетной даты
В сентябре 2007 года Компания приобрела 74,9% в ООО «Горки-8». В результате сделки ОАО «Система-Галс» получило контроль над более чем 35 тыс. кв. м. недвижимости, включая более чем 70 таунхаусов, несколько коттеджей и торгово-деловой центр, а также порядка 9 га земли на Рублево-Успенском шоссе. Данное приобретение позволяет Компании укрепить свое присутствие на быстрорастущем рынке Московской области, а также создает базу для успешной работы в премиальном сегменте загородной недвижимости.
В июле 2007 года «Система-Галс» приобрела 28% акций ОАО «Пансионат с лечением Камелия». В марте 2007 года «Система-Галс» уже приобрела 67,58% акций ОАО «Пансионат с лечением Камелия». Таким образом, на сегодняшний момент общий пакет акций ОАО «Пансионат с лечением Камелия», принадлежащий ОАО «Система-Галс», составляет 95,58%.
В июле 2007 года Moody"s Investors Service присвоило «Системе-Галс» долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте на уровне «B1», a агентство Fitch Ratings - рейтинг эмитента на уровне «В+» и краткосрочный рейтинг на уровне «В». Все рейтинги имеют стабильный прогноз. В то же время Moody"s Interfax Rating Agency присвоило компании долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне «A1.ru», а Fitch Ratings - национальный кредитный рейтинг на уровне «А-(rus)». Агентства присвоили компании самый высокий кредитный рейтинг среди других компаний сектора недвижимости в России. Это задает высокую планку качества, которую компания планирует повышать по мере своего развития.
В июле 2007 года Совет директоров ОАО «Система-Галс» одобрил сделку по заключению кредитного соглашения с ОАО Банк ВТБ. По условиям сделки ОАО Банк ВТБ предоставит «Системе-Галс» финансирование на сумму 500 млн. долл. США сроком на 5 лет. Кредитные средства будут использованы для рефинансирования бридж-кредитов, а также для финансирования текущей инвестиционной программы.
Аудиотрансляция конференц-звонка по результатам деятельности ОАО «Система-Галс» за первое полугодие 2007 года будет доступна на сайте ОАО «Система-Галс» в разделе Акционерам и инвесторам 27 сентября 2007 года, начиная с 17:00 по московскому времени.
Приложения:
1. Консолидированный отчет о прибылях и убытках за первое полугодие 2007 года и первое полугодие 2006 года в долл. США в соответствии с US GAAP.
2. Консолидированный баланс по состоянию на 31 декабря 2006г. и 30 июня 2007г. в долл. США в соответствии с US GAAP.
Полный текст Пресс-релиза с Приложениями (pdf)
